Planteo: un PSP registrado como subadquirente (agregador), hoy operando con tarjetas agro y con su cuenta bancaria exenta del impuesto a los créditos y débitos, quiere sumar supermercados. La idea es que sus liquidaciones entren a esa cuenta y luego se transfieran al supermercado, o se usen para pagar a sus proveedores, sin el costo de aproximadamente 1,2% que hoy les cobran.
El esquema no logra el ahorro buscado y pone en riesgo la exención que hoy tiene la cuenta para el negocio agro. Sumar supermercados como subcomercios es viable y ya está dentro de la actividad registrada; trasladar la exención al dinero del supermercado no lo es.
La exención cubre la cuenta del PSP usada exclusivamente para su actividad. En cuanto el dinero llega al supermercado, por la vía que sea, el impuesto vuelve a aplicarse.
La transferencia final es un crédito en la cuenta del supermercado y tributa 0,6% al entrar y 0,6% cuando paga. Solo se mueve el punto donde se cobra.
Ley 25.413 art. 1 inc. a)Desde 2021 las cuentas de pago de personas jurídicas están gravadas igual que las bancarias, y el PSP que las ofrece actúa como agente de percepción. Además requiere registrarse como PSPCP ante el BCRA.
Dec. 301/21 · RG AFIP 5031/21 · TO PSP 1.4.1 y Secc. 4Es movimiento de fondos por cuenta de terceros fuera de una cuenta bancaria del titular. Entra en el inciso c), que nombra expresamente los fondos destinados a comercios adheridos a tarjetas y se cobra al doble, y rompe el requisito de uso exclusivo de la exención propia. ARCA ya lo resolvió así en el Dictamen 33/2003.
Ley 25.413 art. 1 inc. c) · Dec. 380/01 art. 3 · art. 10 (uso exclusivo)En ninguna de sus tres formas elimina el impuesto: o tributa el supermercado al recibir el precio, o tributa el movimiento por el inciso c) al doble. Se analiza en detalle en la sección siguiente.
CCyC arts. 1614 y ss. · Ley 25.413 art. 1 inc. c)El endoso no mueve la cuenta del supermercado, pero un PSP que emite ECHEQs para que no se depositen arma justamente un sistema de pago organizado. Se analiza en una sección propia más abajo.
Ley 25.413 art. 1 inc. c) · CSJN Piantoni (2017), Produser (2025)El Decreto 475/26 la extiende solo cuando el destinatario es consumidor final y la cuenta está inscripta en el registro. Los proveedores de un supermercado no son consumidores finales.
Dec. 475/26 art. 4La liquidación llega al PSP con su propio ID de comercio y luego se rinde a cada supermercado. Ya es la actividad registrada, así que no hace falta cesión ni una figura nueva. El valor está en el margen de MDR, la acreditación más rápida y la conciliación, no en el impuesto. Ver las verificaciones de la sección "Operar como subadquirente".
TO PSP 1.4.8 · 2.4 · 2.5.2.4El supermercado tiene un crédito contra la adquirente: la liquidación de sus cupones. Puede cederlo a un tercero notificando a la adquirente como deudor cedido, y desde ese momento la adquirente le paga al cesionario. La cesión es legal y habitual (es la base del adelanto de cupones). El problema es qué pasa con el dinero después.
El precio entra en la cuenta del supermercado y tributa 0,6%, igual que la liquidación original. El resultado fiscal es idéntico al esquema actual.
Además, para el PSP deja de ser cobranza por cuenta y orden de terceros, que es lo que cubre la exención del inciso d), y pasa a ser el cobro de un crédito propio. Esa operatoria mezclada en la cuenta exenta compromete el uso exclusivo.
Dec. 380/01 art. 10 inc. d) · Dec. 475/26 art. 1Es el esquema original con otra forma jurídica. El PSP mueve fondos por cuenta del supermercado sin que pasen por la cuenta de este. Encuadra en el inciso c) a tasa doble, y la cuenta exenta deja de ser de uso exclusivo.
ARCA analizó un caso equivalente: una cooperativa cobraba como mandataria y pagaba a proveedores desde su propia cuenta sin rendir antes los fondos al titular. Se consideró movimiento de fondos de terceros gravado.
Ley 25.413 art. 1 inc. c) · Dictamen AFIP 33/2003Es la única variante con algún argumento, porque nunca hay crédito ni débito en la cuenta del supermercado. Fiserv la tiene formalizada como "operatoria mayorista" (cláusula 36 de su reglamento, ver sección siguiente), lo que mejora el argumento pero no lo resuelve. Tiene tres problemas:
| Antecedente | Criterio | Relevancia |
|---|---|---|
| Dict. AFIP 33/2003 | Mandatario que cobra y paga proveedores desde su cuenta sin rendir antes los fondos: gravado. | Igual a la variante B. |
| Dict. AFIP 15/2004 | Empresa que cobra en efectivo y cancela deudas depositando en cuentas de proveedores: sistema organizado. | Mismo mecanismo con otro medio de pago. |
| Dict. AFIP 5/2012 | Cliente que paga directo a la cuenta del proveedor del vendedor (triangulación): puede quedar en el inc. c). Fija tres requisitos: actividad económica, sistema recurrente y reemplazo de cuentas propias. | Variante C. |
| TFN La Angostura (2010), Card Line (2016) | No gravado cuando el pago a proveedores es circunstancial y convive con otros medios. | Un esquema diseñado para eso es lo contrario. |
| CNCAF La Angostura (2011), LRF Group (2015) | Revocan o matizan al TFN: alcanza la habitualidad, no hace falta probar intención de evadir. | Postura de la Cámara. |
| CSJN Piantoni Hermanos (2017) | El inc. c) y la RG que lo reglamenta son válidos. No exige conducta evasiva. | Cierra la discusión a favor de ARCA. |
| CSJN Produser (2025) | Sigue el criterio de la mayoría en Piantoni. | Confirma que la postura sigue vigente. |
Conclusión sobre la cesión: en A tributa el supermercado al recibir el precio; en B tributa el movimiento por el inciso c) al doble y se pierde la exención de la cuenta del PSP. C es la única que puede evitar el impuesto en la cuenta del supermercado, apoyada en la operatoria mayorista de la adquirente, pero sin pronunciamiento de ARCA y sin intervención del PSP.
Revisado sobre la versión del 6 de marzo de 2026. Define qué permite la adquirente sobre cesiones, cuentas de acreditación y procesamiento de terceros.
| Aspecto | Qué establece |
|---|---|
| Objeto | El minorista autorizado compra mercadería a un mayorista y la paga con el producido de sus ventas con tarjeta. |
| Alcance (36.1) | Cede los derechos presentes y futuros sobre las operaciones presentadas al cobro desde la aceptación. Sin tope ni porcentaje. |
| Destino de los fondos (36.1) | Se acreditan en la cuenta del mayorista en la entidad pagadora. El mayorista entrega mercadería hasta cubrir lo cobrado. |
| Cantidad de mayoristas (36.1) | El texto refiere a un único mayorista indicado en la Solicitud de Comercio. |
| Condiciones (36.2) | Se aplican el arancel, los cargos y el plazo de pago del minorista. |
| Baja (36.3) | Por notificación fehaciente con 15 días corridos de preaviso. |
| Contracargos (36.4) | El mayorista autoriza el débito en su cuenta de los tickets de crédito y de las operaciones observadas. |
| Conflictos (36.5) | Fiserv y el pagador no intervienen entre mayorista y minorista. |
| Impuestos | La cláusula no hace referencia al tratamiento impositivo. |
Es una operatoria estándar y documentada por la adquirente, no una construcción hecha a medida. Los fondos se acreditan en una cuenta bancaria del proveedor, dentro del sistema financiero, y tributan ahí por el inciso a). Eso se aleja de la idea de un sistema que reemplaza cuentas bancarias, que es el requisito del inciso c) según la RG 2111 y el Dictamen 5/2012.
| Cláusula | Qué dice | Efecto |
|---|---|---|
| 11.2.4 | Prohíbe ceder los tickets sin autorización de Fiserv; deben presentarse bajo el número del establecimiento donde se hizo la venta. | La cesión al PSP (A y B) requiere autorización expresa. |
| 22.3 (v) | Prohíbe transmitir transacciones de otros establecimientos por el medio de captura. | Liquidar ventas de supermercados exige un contrato de agregación, no solo ruteo. |
| 38.9.2 | El saldo del CVU (Pix y QR) solo puede transferirse a cuentas propias del comercio. | Confirma que la vía de la subcuenta no sirve. |
| 34.1 | Anticipo de liquidaciones a una tasa que fija Fiserv; el comercio renuncia a reclamos sobre lo anticipado. | Competir con el anticipo desde el PSP requiere la autorización de 11.2.4. |
| 16 · 32.1 | Las liquidaciones se pagan netas de aranceles, retenciones e impuestos de ley. | Las retenciones de Ingresos Brutos se aplican antes de que el dinero salga de la adquirente. |
Flujo planteado: el PSP recibe la liquidación y le paga al supermercado con un ECHEQ. El supermercado no lo deposita, lo endosa a su proveedor, y el proveedor lo deposita.
Conclusión sobre el ECHEQ: es defendible si el supermercado lo usa en forma ocasional, como un medio de pago más. Como producto del PSP para varios supermercados, configura el sistema organizado que la Corte convalidó gravar. Pregunta concreta para una consulta vinculante: si el endoso de ECHEQ emitidos por un agregador en rendición de liquidaciones constituye sistema de pago organizado.
La entidad ya está registrada ante el BCRA como subadquirente y opera con una cuenta bancaria exenta. Eso cambia parte del análisis, pero no la conclusión sobre el impuesto.
| Tema | Por qué importa | Cómo verificarlo |
|---|---|---|
| Inciso de la exención | No hay una exención con nombre propio para cuentas de subadquirentes. Las candidatas son el inciso d) (cobranzas por cuenta de terceros), el inciso del Dec. 796/21 art. 6 (pagos de bienes y servicios a consumidores finales, ampliado por el Dec. 475/26) y el art. 8 del Dec. 796/21 (CLAE 829100 o 663000 con cuentas exclusivas). Si es el de consumidor final, las ventas de supermercados encajan mejor que las de tarjetas agro, que son B2B. | Pedirle al banco el código de exención que aplica a la cuenta, o al contador que tramitó la inscripción en el registro de la RG 3900. |
| Volumen por subcomercio | Las reglas de las marcas para facilitadores de pago suelen exigir contrato directo con la adquirente cuando un subcomercio supera cierto volumen anual (a nivel internacional, en Visa, ronda USD 1 millón). Un supermercado mediano lo supera. | Consultar a la adquirente el límite vigente en Argentina para subcomercios. |
| Retenciones de Ingresos Brutos | La adquirente liquida neto de retenciones calculadas sobre todo el volumen de los supermercados como si fueran ventas del PSP. Sin el régimen adecuado queda un saldo a favor muy grande. | Confirmar la inscripción como agente de SIRTAC y la exclusión de la cuenta propia de los regímenes de retención. |
El MDR (merchant discount rate) es el arancel que la adquirente descuenta al comercio de cada venta con tarjeta. Un agregador gana la diferencia entre el MDR que cobra al comercio y el que le cobra la adquirente, más lo que cobre por anticipar fondos o por servicios.
| Fuente de ingreso | Cómo se genera | Margen con supermercados |
|---|---|---|
| Spread de MDR | Diferencia entre el arancel cobrado al comercio y el pagado a la adquirente. | Bajo. Un supermercado grande negocia aranceles por debajo de los topes. |
| Anticipo de liquidaciones | Tasa por adelantar cupones respecto del plazo de pago. | Medio. Compite con el anticipo de la propia adquirente (Fiserv cl. 34.1) y de los bancos. |
| Conciliación y servicios | Conciliación de cupones, contracargos, aranceles, retenciones y pago a cuenta de Ganancias; integración con el POS. | Alto. Es donde LaEmpresa tiene ventaja técnica. |
| Operatoria mayorista | Software para gestionar la cláusula 36 de Fiserv entre supermercado y distribuidor. | Por validar. Depende de cuántos supermercados la usen. |
Topes de referencia: el acuerdo de 2017 fijó una baja gradual hasta 1,8% en crédito y 0,8% en débito. No está confirmado que sigan vigentes en 2026, porque el DNU 70/2023 desreguló partes de la Ley de Tarjetas. Verificar antes de armar una propuesta comercial.
El 1,2% es la suma de los dos movimientos (crédito y débito). Una parte se puede tomar como pago a cuenta de Ganancias: en el régimen general, el 33% de lo liquidado al 0,6%. Para PyMEs el porcentaje computable es mayor. Ejemplo sobre $1.000 millones mensuales de ventas con tarjeta, régimen general:
| Concepto | Monto |
|---|---|
| Impuesto sobre el crédito de la liquidación (0,6%) | $ 6.000.000 |
| Impuesto al usar esos fondos (0,6%) | $ 6.000.000 |
| Computable a cuenta de Ganancias (33% de ambos) | − $ 3.960.000 |
| Costo neto | $ 8.040.000 (0,80%) |
El débito se paga con cualquier circuito: se genera cuando el supermercado usa la plata, no por cómo llegó. Las retenciones de Ingresos Brutos sobre liquidaciones (SIRCREB, SIRCUPA, SIRTAC) son pagos a cuenta, no costo; el problema es financiero cuando generan saldo a favor.
| Norma | Qué dice para este caso |
|---|---|
| Ley 25.413 art. 1 | Grava créditos y débitos en cuentas (inc. a) y todos los movimientos de fondos, propios o de terceros, cualquiera sea el mecanismo (inc. c), incluyendo expresamente los destinados a comercios adheridos a tarjetas. Para los incisos b) y c) se aplica el doble de la tasa. Vigente hasta el 31/12/2027 (Ley 27.702). |
| RG AFIP 2111 art. 40 | Limita el inc. c) a movimientos hechos mediante sistemas de pago organizados, en el marco de una actividad económica, que reemplacen el uso de cuentas bancarias. |
| CCyC arts. 1614 y ss. | Cesión de créditos; oponible al deudor cedido (la adquirente) desde su notificación. |
| Dec. 380/01 art. 10 | Exenciones condicionadas a cuentas de uso exclusivo en la actividad específica del titular. |
| Dec. 301/21 · RG 5031/21 | Equipara las cuentas de pago de personas jurídicas con las bancarias; el PSP es agente de percepción. |
| Dec. 475/26 | Actualiza el inciso d) (cobranzas por cuenta de terceros) y extiende la exención a quienes mueven fondos de terceros solo con destinatario consumidor final. |
| TO BCRA PSP | Define la agregación (1.4.8), el registro por función (2.1, 2.2) y las reglas de fondos de clientes en cuentas de pago (4.1). |
| Reglamento Fiserv (6/3/2026) | Operatoria mayorista (cl. 36), prohibición de ceder tickets sin autorización (11.2.4) y de transmitir transacciones de terceros (22.3). |
| CNV RG 1139 y 1141 (2026) | Sin límite en la cantidad de endosos de ECHEQ. |
| Ley 11.683 art. 2 | Realidad económica: ARCA puede ignorar la forma jurídica elegida. |